Ethtrade được biết đến là một nền tảng đầu tư trực tuyến trong lĩnh vực tiền điện tử, thu hút rất nhiều người tham gia với lời hứa có thể đem lại lợi nhuận lớn qua việc góp vốn và chia sẻ lợi nhuận hàng ngày. Tuy nhiên, sau một thời gian hoạt động, đã có nhiều dấu hiệu rõ ràng cho thấy đây là một mô hình lừa đảo kiểu Ponzi. Cách thức vận hành của Ethtrade không minh bạch về nguồn thu, phần lớn chỉ dựa vào dòng tiền của nhà đầu tư mới để chi trả cho nhà đầu tư cũ, thay vì tạo ra giá trị thực tế hoặc có hoạt động kinh doanh hợp pháp. Nhiều người trong cộng đồng tiền điện tử từng cảnh báo về sự thiếu tin cậy của nền tảng này, đặc biệt là khi các thành viên quản trị thường vắng mặt hoặc không trả lời các thắc mắc về tài chính một cách rõ ràng.

Tính chất lừa đảo của Ethtrade ngày càng được khẳng định khi các yêu cầu rút tiền ngày một khó khăn hơn, thậm chí nhiều nhà đầu tư đã bị mất toàn bộ số tiền mà họ đóng vào hệ thống. Theo phản ánh từ cộng đồng, khi có những biến động về giá tiền điện tử hoặc huy động vốn gặp khó khăn, Ethtrade thường xuyên đưa ra các lý do như bảo trì hệ thống, nâng cấp phần mềm hoặc gặp vấn đề kỹ thuật để trì hoãn việc thanh toán cho người dùng. Một số trường hợp còn ghi nhận rằng tài khoản bị đóng băng mà không có bất kỳ thông báo hay giải thích cụ thể, khiến người tham gia không thể truy cập hoặc lấy lại tiền của mình. Điều này cho thấy mục tiêu cuối cùng của Ethtrade là chiếm đoạt tài sản của nhà đầu tư chứ không phải xây dựng một nền tảng đầu tư lâu dài và bền vững.

Việc Ethtrade từng hoạt động mạnh mẽ trên mạng xã hội cũng là dấu hiệu điển hình của các mô hình đa cấp lừa đảo. Bằng việc tạo ra các bài đăng quảng cáo hấp dẫn và kêu gọi "hiểu biết đầu tư", nền tảng này hướng đến đối tượng ít am hiểu về công nghệ blockchain hoặc dễ bị dụ dỗ bởi viễn cảnh làm giàu nhanh chóng. Khi đã nhận được con số đầu tư lớn từ cộng đồng, Ethtrade đột ngột biến mất, đóng toàn bộ các kênh liên lạc hoặc chuyển sang lĩnh vực rất khác để tránh sự điều tra của các tổ chức tài chính. Sự kiện này không chỉ gây thiệt hại lớn cho cá nhân các nhà đầu tư mà còn tạo ra hình ảnh xấu cho lĩnh vực tiền điện tử và đầu tư trực tuyến nói chung. Đây là bài học cảnh tỉnh cho các nhà đầu tư, nhắc nhở việc tìm hiểu kỹ về bất kỳ nền tảng nào trước khi bỏ vốn, để tránh vướng phải những tổ chức lừa đảo như Ethtrade.